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Você conhece a história: um trader renomado fazia uma apresentação para a diretoria com um gráfico mostrando Value at Risk (VaR) tranquilizador. Dias depois, um evento geopolítico causa movimento de mercado que supera o VaR estimado em 300%. O risco que "não existia" materializou-se.  

A história da gestão de riscos em commodities é fascinante – e ilustradora de como longe chegamos. Compreender essa evolução não é apenas curiosidade histórica. Entender como chegamos até aqui nos ajuda a prever para onde vamos e por que algumas empresas ainda estão atrasadas em sua transformação digital.

A gestão de riscos em commodities está em um ponto de inflexão. As ferramentas que dominaram os últimos 20 anos – sistemas CTRM tradicionais, análises de dados via planilhas, monitoramento manual de exposições – ainda funcionam, mas não mais oferecem o diferencial competitivo que ofereciam.  

O agronegócio brasileiro vive uma fase de consolidação e amadurecimento. A volatilidade internacional, os avanços tecnológicos e o surgimento de novos mercados regionais impulsionam uma gestão de riscos mais integrada, transparente e adaptada à realidade local.

No passado, a gestão de riscos em commodities era feita quase inteiramente com base na experiência de mercado e em controles básicos. Muitos produtores, cooperativas e até grandes empresas tomavam decisões apoiados em planilhas manuais, relatórios atrasados e na percepção de especialistas. Esse modelo funcionava em um ambiente de menor volatilidade e com cadeias de suprimento menos complexas. 

Por décadas, a gestão de riscos no agronegócio foi marcada pela fragmentação. Cada área da empresa mantinha suas próprias planilhas e sistemas: a produção cuidava do estoque, o comercial dos contratos físicos, o financeiro dos derivativos e a contabilidade dos relatórios para auditoria. Esse modelo descentralizado não apenas aumentava o retrabalho, como também gerava inconsistências que comprometiam a tomada de decisão.

A boletagem é o processo de registrar e formalizar operações com derivativos e contratos no agronegócio. É o elo que conecta front office (negociação), middle office (controle de risco) e back office (contabilidade e liquidação).

No agronegócio, é comum que as empresas tratem separadamente suas posições físicas — como estoques, contratos de compra e venda e logística — e suas posições financeiras, representadas por derivativos, operações de hedge, crédito e fluxo de caixa. Essa fragmentação gera um problema estrutural: a ausência de uma visão consolidada do risco.  Quando físico e financeiro não conversam, gestores passam a operar com informações incompletas. Isso pode resultar em erros graves, como u

A marcação a mercado (mark-to-market, MTM) é a prática de reavaliar diariamente ativos e passivos financeiros pelo preço corrente de mercado. No agronegócio — onde derivativos e exposições físicas convivem com alta volatilidade — a MTM é peça central da governança financeira porque:  traz transparência imediata sobre exposições e resultados;  permite controle de riscos (variação de margem, necessidade de colateral, limites);  viabiliza decisões tempestivas (ajuste de hedge, r

No agronegócio, lidar com riscos faz parte da rotina. A volatilidade dos preços, as mudanças climáticas, as variações cambiais e os riscos operacionais podem comprometer margens e até inviabilizar operações. 

Um dos maiores desafios na gestão de riscos no agronegócio é o retrabalho: cálculos feitos manualmente, controles em planilhas...

No agronegócio e em empresas de commodities, a palavra risco tem muitos significados. Pode estar ligada tanto à volatilidade dos preços e do câmbio quanto a falhas logísticas, climáticas ou contratuais. 

Empresas que atuam no mercado de commodities - como cooperativas, tradings, usinas e processadores - lidam diariamente com incertezas que podem comprometer resultados.     Oscilações de preços, eventos climáticos, variação cambial, inadimplência de clientes e falhas logísticas estão entre os principais desafios.     A boa notícia é que é possível mapear esses riscos de forma estruturada, permitindo adotar estratégias de mitigação antes que se tornem perdas financeiras. 

A volatilidade sempre foi parte do mercado de commodities. Preços do milho, da soja, do café ou mesmo do petróleo podem mudar drasticamente em poucos dias, impulsionados por fatores climáticos, geopolíticos ou cambiais. Para quem atua nesse setor, entender e aplicar a gestão de riscos de commodities deixou de ser opcional: é uma necessidade para proteger margens, planejar com segurança e aproveitar oportunidades. 

Com a volatilidade crescente das commodities agrícolas, margens não dependem apenas da eficiência produtiva, mas de como as empresas gerem riscos de mercado e contratos comerciais. O diferencial competitivo está em antecipar movimentos de preços, proteger a rentabilidade e tomar decisões estratégicas com base em dados.

A gestão de riscos sempre fez parte da rotina do agronegócio. Produtores, cooperativas e indústrias há décadas buscam formas de reduzir incertezas ligadas ao clima, à logística e às oscilações de preços.

O mercado de commodities no Brasil movimenta bilhões de reais anualmente e representa um dos pilares fundamentais da economia nacional. Contudo, essa importância estratégica vem acompanhada de desafios significativos relacionados à volatilidade, incertezas climáticas e flutuações econômicas que podem impactar drasticamente os resultados dos negócios.

No mundo dinâmico do agronegócio e das finanças, entender o real valor das suas posições é essencial para tomar decisões seguras. É aí que entra a Marcação a Mercado, também conhecida como Mark to Market (MTM) — uma prática que vem ganhando cada vez mais importância na gestão de riscos de commodities.  

A gestão de riscos de commodities é uma necessidade crescente em todos os elos da cadeia do agronegócio. De produtores rurais a grandes tradings globais, entender e controlar os riscos do mercado é essencial para garantir margens, tomar decisões assertivas e manter a competitividade. 

Quando falamos em preço das commodities  no Brasil — como soja, milho, boi gordo ou café — é comum pensar que a variação está diretamente...