Guia básico de gestão de riscos de commodities

A volatilidade sempre foi parte do mercado de commodities. Preços do milho, da soja, do café ou mesmo do petróleo podem mudar drasticamente em poucos dias, impulsionados por fatores climáticos, geopolíticos ou cambiais. Para quem atua nesse setor, entender e aplicar a gestão de riscos de commodities deixou de ser opcional: é uma necessidade para proteger margens, planejar com segurança e aproveitar oportunidades. 

Neste guia básico, você vai entender os fundamentos, principais ferramentas e os primeiros passos para estruturar uma gestão eficiente. 

Guia básico de gestão de riscos de commodities 

O que é gestão de riscos de commodities? 

A gestão de riscos de commodities é o conjunto de práticas que empresas, produtores e indústrias utilizam para identificar, mensurar e mitigar os impactos da volatilidade de preços em suas operações. 

Mais do que reagir às mudanças do mercado, o objetivo é antecipar cenários e reduzir incertezas. Na prática, isso significa proteger a rentabilidade contra oscilações que podem comprometer contratos, margens e fluxo de caixa. 

Por que a gestão de riscos é essencial no mercado de commodities? 

• Alta volatilidade: preços influenciados por clima, câmbio, demanda global e fatores políticos.

• Margens apertadas: pequenas variações no mercado podem significar grandes perdas. 

• Complexidade do mercado: derivativos, contratos futuros e opções exigem conhecimento técnico para uso correto. 

• Sustentabilidade do negócio: empresas que gerenciam riscos conseguem planejar investimentos de longo prazo. 

Principais riscos no mercado de commodities 

• Risco de preço: variação brusca no valor da commodity (soja, milho, petróleo etc.) 

• Risco cambial: impacto das oscilações do dólar e de outras moedas 

• Risco de crédito: inadimplência em contratos de compra e venda 

• Risco logístico: atrasos em portos, fretes e transporte que afetam prazos e custos 

• Risco regulatório: mudanças em políticas comerciais, subsídios e barreiras de exportação 

Ferramentas e estratégias para gestão de riscos 

Contratos futuros 

Permitem travar preços de compra ou venda em bolsas de mercadorias, protegendo contra oscilações. 

Opções 

Funcionam como um “seguro de preço”: garantem o direito de comprar ou vender a commodity a um valor pré-definido. 

Hedge cambial 

Reduz a exposição a variações de câmbio, especialmente em operações de exportação. 

Diversificação 

Mitigar riscos ao distribuir operações em diferentes mercados, regiões ou culturas. 

Tecnologia de gestão 

Plataformas de gestão de riscos ajudam a consolidar dados de mercado, simular cenários e apoiar a tomada de decisão. 

Passos para começar a estruturar a gestão de riscos 

• Mapear os principais riscos que afetam sua operação 

• Definir políticas de hedge alinhadas à estratégia da empresa 

• Estabelecer limites de exposição a riscos de mercado   

• Capacitar a equipe em conceitos de derivativos e mercado futuro 

• Utilizar sistemas de monitoramento e inteligência de mercado 

Conclusão 

A gestão de riscos de commodities é um diferencial estratégico para quem deseja competir em um mercado cada vez mais globalizado e instável. Mais do que proteger margens, trata-se de construir resiliência e previsibilidade. 

Empresas e produtores que estruturam processos de gestão de riscos conseguem atravessar períodos de alta volatilidade com muito mais segurança — e ainda aproveitam oportunidades quando elas surgem.